Скрывать стало невтерпеж

#1
Центробанк впервые обнародовал данные об инвестициях золотовалютных резервов в облигации ипотечных агентств США. Как сообщается в годовом отчете Банка России, который поступил в Госдуму в пятницу 16 мая 2007 года количество вложенных средств в эти бумаги увеличились в 2,5 раза – до 2. 475 триллионов рублей. При этом общие вложения ЦБ в облигации иностранных эмитентов в 2007 году составили 6 трлн. 684 млрд. 818 млн.

По состоянию на 1 января 2008 года 37, 03% общей суммы по статье ценные бумаги иностранных эмитентов составляют инвестиции ЦБ в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Fannie Mae и Freddie Mac.

Теперь депутатам Госдумы осталось посчитать, какой ущерб нанесен стране, от таких вложений, и понять - для чего их держат и за кого принимают.

Для ознакомления с ситуацией и легкости подсчетов предлагаю ознакомиться с материалами публикуемые в СМИ.

RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ

Автор: Klark

Дата: 27.02.2008 22:49:09

«Гениальное решение» лучшего министра финансов

"Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac".

Однако именно "Fannie Mae" и "Freddie Mac" вызывают наибольший интерес. Обе компании созданы Конгрессом США для увеличения объемов финансирования ипотеки. Сегодня "Fannie Mae" и "Freddie Mac" контролируют около 40% рынка ипотечного кредитования жилищного сектора. Через них предоставляются госгарантии по ипотечным кредитам. "Fannie Mae" и "Freddie Mac" оказались в центре прошлогоднего кризиса на рынке ипотечных ценных бумаг США, который, кстати, продолжающегося до сих пор. Их акции за один день рухнули более чем на 20%, после сообщений о необходимости привлечения дополнительного капитала на фоне масштабных списаний сомнительных долгов".

Finam.ru

"Ипотечная компания Fannie Mae, входящая в число рекомендуемых к инвестированию средств Разервного фонда РФ, понесла в четвертом квартале убытки в размере 3,55 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg. Сумма потерь оказалась в три раза больше чем предсказывали аналитики ранее...

Напомним, что ранее Fannie Mae, наряду с еще одной ипотечной корпорацией, Freddie Mac, была включена Минфином РФ в список возможных целей для вложения государственных фондов России. О результатах финансовой деятельности Freddie Mac будет объявлено завтра, 28 февраля. В третьем квартале 2007 года эта компания потеряла более 2 миллиардов долларов..."

Lenta.ru

RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ

Автор: Klark

Дата: 29.02.2008 15:35:27

ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе.

Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк. В его портфеле есть облигации Fannie Mae и Freddie Mac. Банк России владеет бумагами ипотечных компаний США — Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Об этом рассказал вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.

«У нас нет специального портфеля Минфина. Есть общий инвестпортфель, и в нем бумаги Fannie Mae и Freddie Mac и сейчас есть», — цитирует Улюкаева «Интерфакс».

Назвать объем средств, вложенных в эти бумаги, Улюкаев отказался, отметив, что он незначительный.

Fannie Mae и Freddie Mac входят в список компаний инвестиционной декларации ЦБ, облигации которых можно покупать в резервы, рассказывает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, в 2002-2004 гг. работавший первым зампредом ЦБ. Центробанк может покупать облигации агентств, выпуски которых гарантируются министерствами финансов их стран. Как раз такими и являются Fannie Mae и Freddie Mac.

В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно, но в последний год сократил вложения более чем вдвое, рассказывает источник «Ведомостей» в Национальном банковском совете (НБС). Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы.

Особых рисков эта инвестиция не сулит — ЦБ не занимается краткосрочной спекуляцией, а держит бумаги до погашения и получает запланированную доходность, говорит источник в НБС, а способность агентств расплатиться пока не вызывает вопросов.

Убыток от снижения котировок этих бумаг, по словам Улюкаева, ложится на ЦБ.

Ипотечный кризис в США спровоцировал падение цен акций Fannie Mae с начала 2007 г. на 54,2%, Freddie Mac — на 63,3%. В последние два дня компании сообщили об убытке по итогам 2007 г. в $2,1 млрд и $3,1 млрд соответственно. Freddie Mac прогнозирует дальнейшие убытки в 2008-2009 гг. в размере $2,9 млрд, агентство Moody's ожидает «значительных убытков у Fannie Mae в первом полугодии и, возможно, убытка по итогам 2008 г.».

Вьюгин считает вложения резервов ЦБ в облигации Fannie Mae и Freddie Mac нормальными — это надежные бумаги. По его словам, политика ЦБ по инвестированию резервов в приоритет ставит надежность вложений, а затем уже ликвидность и доходность.

Цена облигаций Freddie Mac с погашением в ноябре 2009 г. (объем выпуска — $3 млрд) с 1 сентября 2007 г. выросла с номинала 100% до 103,5%, а ее доходность снизилась с 4,5% до 2,5%, подсчитал аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов. По его словам, это происходит под влиянием снижения ставки ФРС. Облигации Fannie Mae ведут себя аналогично, их спрэд к казначейским облигациям США — 40-60 б. п.

На первый взгляд наличие бумаг ипотечных агентств США в российских золотовалютных резервах выглядит угрожающе, говорит Подгузов, «но у них рейтинг ААА, это государственные агентства и вряд ли [их бумаги] будут сильно падать в цене». А если упадут, то плохо чувствовать себя будут все другие облигации, которые есть в портфеле ЦБ, отмечает он…

Источник: Ведомости

29.02.2008, №37 (2059)

RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ

Автор: Klark

Дата: 29.02.2008 16:04:53

Методы деятельности финансовых властей в России.

27 февраля 2008 года средства массовой информации известили граждан, что «Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac"».

29 февраля в газете «Ведомости» появляется статья «ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе», в которой утверждается, что «Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк». И далее поясняет, что «В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно… Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы».

RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ

Автор: Klark

Дата: 29.02.2008 18:26:29

Зачем России развивать американскую ипотеку

Минфин без дела не останется

Ох, бежит время, ох, бежит. Еще какой-то десяток лет назад такая информация вызвала бы полномасштабный экономический кризис в рамках нашего отдельно взятого государства, а финансовые мужи бегали бы от журналистов как зачумленные. И любая бабуля в очереди сокрушалась бы по поводу неразумной экономической политики. Еще бы – Роснефть должна выплатить по внешним долгам аж 5,7 миллиарда долларов. Нет, не вообще, а только за март. А всего российские компании должны отдать в первый весенний месяц более 10 миллиардов долларов. Представляете?

А сегодня? Так, мелочь, пустяк, "информашка" для последней полосы сильно специализированных изданий. Должна – значит выплатит, было б о чем говорить… Правда, нюансик имеется. Компания будет гасить этот долг за счет нового заимствования… где? Да там же, на внешнем рынке. Называется такая операция рефинансированием и никакой ажиотации не вызывает, дело-то обычное. Кстати говоря, не только одна Роснефть будет погашать долги в марте, но и некоторые другие российские компании, а также банки. Причем, именно за счет новых внешних заимствований. Даже по официальным данным, примерно четверть всего внешнего корпоративного долга составляют займы российской банковской системы.

А вот еще один нюансик. В конце февраля объявлено, что пошлина на нефть с первого апреля будет повышена до 337,4-339,6 доллара за тонну против нынешних 333,8 доллара. Сущая ерунда – 5 "баксов" повышения. Впрочем, важен сам факт – государство изымает нефтяные сверхприбыли и направляет их… на пенсии? м-да… на инвестиции в высокотехнологичные сектора экономики? м-да… Нет, не угадали. Все эти изъятия будут направлены… ну, правильно! В Резервный фонд и Фонд национального благосостояния – так с первого февраля этого года обзывается бывший Стабилизационный фонд. Кстати говоря, в перечне Минфина в 2008 году появились частные американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Именно в их ценные бумаги намерен вкладываться российский Минфин. Так, зарубка для памяти – эти формально частные, но находящиеся под мощным патронатом американского государства компании на сегодня являются центром разгорающегося ипотечного кризиса. Нет, в их надежности сомнений нет (во всяком случае, пока), однако доходность их бумаг сегодня не то что низка, а отрицательна.

Но речь даже не об этом. Речь о том, что если взять всю цепочку и рассмотреть ее внимательно, картинка получается презабавная. Фактически российские компании перезанимают деньги за рубежом только для того, чтобы отдать их государству, которое будет вкладывать эти деньги в падающие зарубежные же компании.

… Выдающийся экономист Зверев Арсений Григорьевич, занимавший пост министра финансов СССР с 1938 по 1960 годы, был в минуты гнева на язык невоздержан до того, что молоденькие министерские машинистки затыкали уши и бежали врассыпную. Представляю, какими словами он бы сейчас охарактеризовал политику своего коллеги, Кудрина Алексея Леонидовича. Ох, представляю…

Ив Митрич

Бюрократы. Ру

Публикацию подготовил Николай Байбаков